Scarica "Pricing di Credit Derivatives Esotici mediante Programmazione in C++" gratis
Voi potete richiedere il lavoro e noi troveremo essa in 24 ore. Potete anche discutere e aggiungere ai lavori esistenti i propri materiali e le lezioni. Sostieni l’esame o la prova al voto più alto e condividi con noi e con altri i materiali di riferimento.
Facolta: Economia
Corso: Economia e Commercio
Anteprima dell’appunto:
Lo sviluppo delle tecniche di securitization e dei mercati dei contratti derivati, ha fornito nuove e più efficienti opportunità di allocazione, diversificazione e mitigazione dei rischi tra le diverse componenti dei sistemi finanziari. In tale contesto, una peculiare rilevanza ha assunto il trasferimento dei rischi creditizi dai portafogli delle banche a quelli di investitori istituzionali (quali i fondi pensione e di investimento, le assicurazioni, gli hedge funds), attratti dalla possibilità di diversificare i portafogli assumendo rischi non correlati con quelli dei rispettivi core business.
Tra questi si distinguono i basket products, come i Basket default swaps (BDS) e le Collateralized debt obligations (CDO), che consentono la copertura, e l’esposizione, sul rischio di credito che caratterizza un pool più o meno numeroso di crediti sottostanti.
Il presente lavoro si propone di descrivere un modello per la valutazione dei multiname credit derivatives, ed implementarlo in C++.
Per tener conto della struttura delle dipendenze tra i tempi di default degli n obligors, si è fatto uso delle funzioni di Copula, adeguatamente introdotte nel capitolo 2.
Il modello adottato si avvale della simulazione Monte Carlo di scenari di
default da una copula normale n-dimensionale. La distribuzione dei default ottenuta, porta alla definizione del payoff atteso dei contratti oggetto di valutazione, e quindi alla stima dei prezzi di equilibrio.
L’applicazione del modello descritto al caso di multiname products correntemente scambiati sui mercati OTC, quali i first-to-default basket swaps e le DJ iTraxx tranches, ha reso possibile l’analisi della sensibilità dei prezzi rispetto alle principali variabili che concorrono a determinarne il valore, ovvero:
Default correlation
Recovery rates
Credit quality
Il lavoro prosegue con l’analisi del valore delle tranches di un Cdo al variare della correlazione di default. La differenza nelle aspettative dei partecipanti al mercato circa la correlazione produce nuove opportunità di investimento, trasformando la correlazione, al pari della volatilità, un oggetto di scambio mediante titoli derivati.
Le linee di codice e l’intera programmazione per il Pricing di Credit default Swap e Collateralized Debt Obligations sono in Appendice.
Le conclusioni si focalizzano sull’impatto dei Credit Derivatives sul Sistema Finanziario, ed analizzano le ipotesi a favore del presunto effetto stabilizzante da questi svolto.
Appunti, tesine e tesi simili:
Parafrasi di pricing di credit derivatives esotici mediante programmazione in c++ | Tesine di pricing di credit derivatives esotici mediante programmazione in c++ (traduzione in italiano) | Riassunti di pricing di credit derivatives esotici mediante programmazione in c++ gratis | Temi svolti su pricing di credit derivatives esotici mediante programmazione in c++ | Saggi brevi di pricing di credit derivatives esotici mediante programmazione in c++
- Scarica gratis -> Credit Derivatives: Applicazione del Modello di Hull&White per la valutazione di Index Tranches, Giugno 16, 2008
Facolta: EconomiaCorso: Economia delle Istituzioni e dei Mercati Finanziari Anteprima dell’appunto: L’impiego crescente dei derivati ... // Scaricato 21 volte. (33%) - Scarica gratis -> Valutazione di derivati del credito e funzioni copula, Maggio 25, 2008
Facolta: EconomiaCorso: Economia delle istituzioni e dei mercati finanziari Anteprima dell’appunto: Nel corso degli ultimi ... // Scaricato 15 volte. (30%) - Scarica gratis -> Credit derivatives: tipologie, finalità di utilizzo e modalità di pricing, Maggio 26, 2008
Facolta: EconomiaCorso: Economia e Commercio Anteprima dell’appunto: Un processo di innovazione e trasformazione continui ha ... // Scaricato 19 volte. (21%) - Scarica gratis -> Il contributo delle misure di rischio alle tecniche di asset allocation in fondi hedge, Giugno 16, 2008
Facolta: EconomiaCorso: Economia delle Istituzioni e dei Mercati Finanziari Anteprima dell’appunto: L’interesse per gli ... // Scaricato 38 volte. (21%) - Scarica gratis -> La misurazione e la gestione del rischio di credito secondo l’approccio del Valore a Rischio: proble, Giugno 16, 2008
Facolta: EconomiaCorso: Economia e Commercio Anteprima dell’appunto: Un corretto approccio alla misurazione ed alla gestione ... // Scaricato 35 volte. (18%) - Scarica gratis -> I sistemi bonus malus nell’assicurazione di responsabilità civile autoveicoli: modelli di analisi e, Maggio 27, 2008
Facolta: Scienze StatisticheCorso: Scienze Statistiche ed Attuariali Anteprima dell’appunto: Analisi dei modelli matematico – probabilistici ... // Scaricato 14 volte. (18%) - Scarica gratis -> Il settore del credito al consumo l’esperienza del Gruppo MPS, Giugno 11, 2008
Facolta: EconomiaCorso: Economia e Commercio Anteprima dell’appunto: Nel corso del 2002 la domanda complessiva di ... // Scaricato 12 volte. (16%) - Scarica gratis -> Previsioni delle sofferenze bancarie: metodologie applicative e risultati di un modello basato sulla, Maggio 26, 2008
Facolta: EconomiaCorso: Economia e Commercio Anteprima dell’appunto: La conoscenza dello stato di salute di un’impresa ... // Scaricato 7 volte. (15%) - Scarica gratis -> Tecniche di gestione di portafogli speculativi di options, Giugno 11, 2008
Facolta: EconomiaCorso: Economia Bancaria, Finanziaria ed Assicurativa Anteprima dell’appunto: Il mercato dei titoli derivati è, ... // Scaricato 18 volte. (15%) - Scarica gratis -> Portafogli di titoli azionari ed opzioni: Value-at-Risk in situazione di volatilità costante e di v, Maggio 26, 2008
Facolta: EconomiaCorso: Economia e Commercio Anteprima dell’appunto: La necessità di disporre di modelli matematici che ... // Scaricato 47 volte. (15%)
Scaricato 15 volte.

(No Ratings Yet)